eMAXISシリーズ11年1月決算 中田たろうの投資日記 ブログパーツ アクセスランキング
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eMAXISシリーズ11年1月決算

こんにちは。中田たろうです。

今月は、本業が過去数年で最も忙しくなりそうです。
おそらく、3月の休みはゼロになるでしょう。

昨日までの週末はイベントがあって、今日からは8日間の出張です。
土日+春分の日による三連休も、小さなイベントがあります。
さらに月末にも5日間の出張です。
それらのあい間も、ルーチンの業務、イベント準備、新年度に向けて各種資料の更新など仕事が山積みで、自分のキャパシティを明らかに超えていますが、なんとかしなければなりません。

そんなわけで、14日に出張から帰ってくるまで、おそらくブログの更新はできないと思います。
15日以降も、ブログへ労力を割り当てることがかなり難しそうですので、更新頻度が下がりますがご容赦ください。

さて先週の水曜日は、三菱UFJ投信のウエブサイトで、eMAXISシリーズ11年1月決算の運用報告書が公開されました。
一番の注目は、eMAXIS新興国株式インデックスの「その他費用」です。

同ファンドの運用報告書で1万口あたりの費用を見ると、

 信託報酬 63円
 売買委託手酢料 14円
 有価証券取引税 4円
 保管費用等 34円
 合計 115円

となっています。
ちなみに、ライバルファンドの「STAM新興国株式インデックス・オープン」で直近の運用報告書では、

 信託報酬 58円
 売買委託手酢料 7円
 有価証券取引税 1円
 保管費用等 18円
 合計 84円

でした。
eMAXISは、とくに保管費用が割高なようです。

前期の運用報告書でも、この割高な保管費用が目立ちました。
そのときは受益権口数の急増が影響したことが、三菱UFJ投信から説明されました。
今期については、純資産額が増加したことで「固定費」の部分がかなり希釈化されたと想像していますが、それでも何か問題点があるのかもしれません。

信託報酬と「その他費用」を加えた実質的な保有コストの概算値は、

 eMAXIS 信託報酬0.63%+その他費用0.52%=1.15%(年率)
 STAM  信託報酬0.6825%+その他費用0.343%=1.0253%(年率)

となり、年率で約0.13%もSTAMが優秀です。
私は新興国株式ファンドでSTAMを積み立てていますが、この選択は正解でした。

なお、STAMシリーズの直近の運用報告書での「その他費用」については、下記のエントリも参照ください。

 2010/12/6「STAMシリーズ10年11月決算」
 http://nakatatarou.blog110.fc2.com/blog-entry-734.html

eMAXISシリーズの1年前の決算では、1万口あたりの費用を算出するときに「簡便法」の影響があることを、三菱UFJ投信の人がブロガーミーティングで指摘していたそうです。
今回もその影響がないとは言えないので、検証してみます。

 2011/1/28「eMAXISシリーズ第2期決算」
 http://nakatatarou.blog110.fc2.com/blog-entry-756.html

上記のエントリによると、eMAXIS新興国株式インデックスの受益権口数について、期中の各月末時点での単純平均は436,416万口です。
この数値に、運用報告書の「1万口あたりの費用」から信託報酬以外の合計を乗じます。

 信託報酬以外の合計 52円×436,416=22,693,632円

これは「その他費用の総額」の概算値で、簡便法の影響は排除されています。

運用報告書の23ページ目には、「信託報酬等 △29,137,455円」と記載があります。
これは信託報酬と監査報酬の合計額です。
仮に監査報酬が5%、残り95%が信託報酬だとすれば、

 29,137,455×95%=27,680,582円

これが信託報酬の総額の概算値です。

 信託報酬(年率0.63%)の総額の概算値  27,680,582円
 その他費用の総額の概算値 22,693,632円

上記から「その他費用」の年率を算出すると、0.516%になりました。
最初の試算とほとんど差はありません。
どうやら今期については、「簡便法」の影響は大きくないようです。

新興国株式ファンドの積み立ては、当面はSTAMで問題ないでしょう。
私の場合、いずれは海外ETFのVWOかVSSへリレーすることになります。

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2011/03/07 10:03 | ETF・インデックスファンドCOMMENT(2)TRACKBACK(0)  TOP

コメント

お元気ですか

いろいろお忙しいのだと思いますが更新がないので一読者として心配しております。
もし書きこむ余裕がありましたら一言お返事いただけませんか。

No:604 2011/03/14 16:15 | 愛読者 #- URL [ 編集 ]

Re: お元気ですか

> 愛読者様

ご心配いただき、ありがとうございます。
さきほど、出張先から無事に帰宅しました。

No:605 2011/03/14 23:57 | 中田たろう #- URL [ 編集 ]

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